Em maio de 2008, o Bovespa passava por um momento histórico, quando o Brasil recebeu grau de investimento, e a bolsa de valores brasileira literalmente bombou, alcançando o seu topo histórico. Neste período, foi criado o vídeo Valair na bolsa, satirizando algumas ações de empresas, que estavam atoladas na lama, ou que estavam passando por  processo de recuperação judicial, para evitar a falência. Realmente, para os investidores da bolsa, é um vídeo muito engraçado, vale a pena assistir para descontrair.

Mas ninguém poderia imaginar que logo em seguida, a crise do subprime se agravaria, e todas as ações despencariam de preços. Foi possível comprar ações de primeira linha, por preço de banana, e diversas small caps, por centavos. As ações do Valair então, quase viraram pó. Passado dois anos, muitas das ações do IBOVESPA recuperaram o seu preço pré-crise, algumas chegaram perto do Topo Histórico, algumas, nem tanto. E o Valair, se a figura fictícia mantasse suas ações em sua carteira, como que ele estaria hoje ??

O vídeo foi postado no Youtube, no dia 1º de maio de 2008, e o Valair cita algumas empresas que ele teoricamente teria em sua carteira. Vamos fazer uma breve análise de cada uma, e qual é a situação de cada uma no momento.

TELB4 (Telebrás) – A Telebrás controlava diversas empresas estatais de telecomunicações. Com a privatização em 1998, a empresa praticamente foi extinta. Mas, o governo Lula resolveu reativar a empresa, em maio de 2010, para a gestão do plano de banda larga nacional. Com todo este processo, a ação foi um prato cheio para os especuladores.

KEPL3 (Kepler Weber) – Quem nunca viu um silo de armazenagem na beira da estrada com a logomarca “Kepler Weber” ? Pois é, a Kepler com 85 anos de tradição entrou em processo de recuperação judicial em 2007, e o preço das ações despencaram. Hoje, a passos de tartaruga, ela está se recuperando, mas na bolsa, ela sofre descarada manipulação de preços.

FGUI4 (Ferreira Guimarães) – Industria Têxtil fundada em 1906, entrou em processo de recuperação judicial em dezembro de 2007. Teve suas negociações na bolsa suspensas em julho de 2009. A CVM está esperando até agora a empresa decretar falência…hehe

SJOS4 (Tecelagem São José) – Não encontrei maiores informações sobre o ativo. Ultimo dividendo pago em 2001, último lucro semestral foi em 2006. Pelo jeito a empresa está na bacia das almas.

CESP5 (Companhia Energética de São Paulo) – Diz o Valair, que ele está com a ação desde os R$ 45…Mas não encontrei nenhuma cotação da empresa neste valor, então vamos usar a cotação máxima.

TAMM4 (TAM) – A TAM sofreu um boom em suas ações com pico no ano de 2006, mas o caos aéreo atrapalhou os planos da empresa, desde então, lucros inconsistentes tem levado a ação pra baixo.

GOLL4 (GOL) - Caso semelhante ao da TAM.

UOLL4 (UOL) – Na minha opinião, com tantas opções gratuitas na internet, não precisamos pagar para utilizar os serviços deles. A empresa apresenta bons lucros, mas o retorno para o investidor é quase zero. Nada atrativo.

BNCA3 (Nossa Caixa) – O banco apresentava lucros inconsistentes, meio difícil de acreditar, por se tratar de um banco, até que foi incorporada pelo Banco do Brasil em 2009. As ações se valorizaram muito.

CSAN3 (Cosan) – Quem vê a empresa produtora de álcool e açúcar imagina uma empresa super-lucrativa, em franca expansão por causa da ascensão dos carros flex. Chegou ao topo histórico em 2006, mas resultados bons e ruins tornaram as ações pouco atrativas.

Então vamos analisar qual foi a rentabilidade destas ações durante estes 2 anos. Vamos usar como base de cálculo, a cotação do dia 28/04/2008.

Agora, digamos que o Valair tinha R$ 10000 para investir, e naquela data ele realizou a compra de R$ 1000 de cada ação. Para esta simulação, não iremos considerar valores de corretagem e lotes integrais de ações.

Vejamos, em alguns casos o Valair perdeu muito dinheiro com a desvalorização de alguns ativos, mas na outra ponta, ele ganhou muito dinheiro com a ressurreição de alguns ativos. No dia 24/05/2010 ele estaria com o capital aplicado de R$ 14151,28, tendo assim uma rentabilidade de 41,51%.

Neste pseudo-investimento, Valair foi salvo pela grande valorização de ativos como a Telebrás e a Nossa Caixa. Mas, ele acabou perdendo todo o investimento na Ferreira Guimarães, que de acordo com CVM está praticamente falida. Também podemos considerar a desvalorização recente das ações da Kepler Weber, que chegaram a um topo de R$ 0,70, mas hoje estão custando R$ 0,35, fruto da manipulação do ativo.

Logo abaixo, criei uma planilha simulando a carteira do Valair, então será possível visualizar a rentabilidade da carteira do Valair, com dados obtidos diretamente no Ibov.